中天嘉华姜丕军如何挑选一个好的股权投资 [复制链接]

1、为什么要投资

个人财富的快速增长带来投资需求的扩大

机构统计，年，中国个人财富投资达到万亿水平，预计到年达到万亿。在过去10年个人财富实现大约20%的年化增长，未来5年个人财富实现大约是12%的增速，前10年和后5年的增速几乎是GDP增速的两倍。

为什么说储蓄是非常幼稚的行为？

银行是最大的资金池，这个资金池的良好运营在于国家的信用保证带来的充沛流动性，以及银行间市场的建立。

另外，银行存款在某种程度上市穷人补贴富人，就是说穷人的钱拿给富人赚取更多的财富，而穷人只赚取一点点利息。

2、“跟谁投资”是个非常重要的事情

市场经济是分工经济，专业化分工是常态

什么叫分工经济，即专业的事专业人去办。广大农村经济就不是专业化分工的经济，所以效率非常低，城市就是高度分工经济，效率很高，所以在城市一个人只要做好手中的事情就可以生活的非常好。

投资更是非常专业的事情，投资人需要跟对人

高净值客户可能在自己领域里是非常专业的人士，但在投资领域很有可能就是门外汉。即使一个在本专业很成功的实业者，在资本市场买卖相对应的板块，也有可能大幅度亏损。所以，未来做投资，一个要跟对人。

如何去遴选好的投资人

1.打铁需要自身硬。你要选择别人，首先需要具备相应的知识储备和认知基础。就好比一个小学生来判断大学生中谁的高等数学优秀，这显然是不可能达到的事情。

2.投资人的历史要调查清楚。如果连投资人的历史都不清楚的话，就不要去进行选择。历史很重要，投资是投资未来，而对未来的预测就是要懂得历史，经历了历史就会更加深刻，预测未来就容易辨别方向。

3.投资人的教育经历要搞清楚。投资是非常专业化非常高的事情，如果没有受到扎实的理论基础训练，很难成功的做好投资。

4.投资人有没有若干成功的案例。有一个成功的案例可能是偶然，有几个成功的案例可能就是必然，我们需要看到投资成功的案例来证明。

5.投资人有没有自己的投资系统和思想。治国如烹小鲜，关键在于火候。投资也是一样要有自己的策略，如何控制风险，如何保证收益，如何制定进场时机，这些都需要系统的体系和思想来指导。

3、股权投资要高度重视

为什么股权投资终将成为风口

在工业化大生产阶段，资本或者资金是主导力量，比如生产汽车，其中的重要要素就是信贷，这里面需要大量的生产线设备，高科技人员等其它，需要大量的资金。只要这些资金到位，诸如设备、人员等都可以大量的国外采购。

在服务业发展阶段，资本并不值钱，关键在于模式、智力等。例如马云的阿里巴巴，马云的智力成为主要的驱动因素。激励智力去整合资源的关键在于有一个健全的股权市场，说白一点，就是智力很容易变成钱。所以，股权市场在未来将会成为非常大的市场。

人无股权不大富吗？

无农不稳，无工不富，无股权大富。人无股权不大富，这句话是有前提的，也就是说，一个人只有拥有了优质的股权才能大富。

以“万科”为例

全球最大的专业住宅开发商；年首次破千亿元营业收入，基本上是美国四大房地产公司高峰时的总和。（霍顿，普尔特、桑达克斯、莱纳)；以市值来论，年底65.5亿，当前亿，市值涨幅近41倍；对于著名个人投资者刘元生，年开始持有万科，当时为万元，年，为19.43亿元，高达倍收益。

以“格力”为例

格力电器以制造销售白色家电空调为主营业务，与海尔、美的一起成为家电行业的龙头公司。以市值来论，年，总市值10亿元年达到亿元，涨幅高达倍。如果个人投资者在年12月份进入，价格7.5元，年最高点30元卖出，将获利4倍。

以“三一重工”为例

三一重工为中国最大、全球第五大工程机械制造商，中国最著名的民营公司之一。以市值来论，年，总市值40亿元年达到顶峰亿元，涨幅高达34.25倍。如果个人投资者在年最高点进入，在年最高出，获利达2.5倍，大部分时间都在1.5倍左右水平。

4、如何来遴选一个好的股权资产

股权投资是今天买入，在两年或者更长的时间内卖出

这个资产安全边际在哪里。在投资一个项目或者股票的时候，我们需要反复问自己，这个价格还会不会更低。当我们听到下降空间非常有限的情况，这个时候可以买入。当然估值低纵向和横向反复的比较，才能得出相对较为正确的结论。

这个资产的成长性会怎么样。在保证一定的安全边际条件下，我们需要考虑未来两年甚至更长时间这个资产会怎么样，而不是考虑当前这个资产是不是会很好。很有可能现在这个资产的景气很糟糕，但再过几年景气度回升；也有可能现在这个资产只是处于产品初创阶段，但未来几年需求将大增。

企业家精神也需要考虑。事在人为，一流的人即便是在做三流的事情，也会将其变为二流的事情。反之，三流的人即便是在做一流的事情最终也将其变为三流的事情。企业家精神重点考察价值观，执行力，核心力，掌控力等。

最好是龙头企业。中国当下已经进入了“赢家通吃”的阶段，近期漂亮50已经充分体现这一点。我曾经举一个例子，同学毕业20年，有的优秀，有的平庸，你要投资的话，你是投资优秀的同学还是投资平庸的同学。我相信大部分人选择前者。

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